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Legal & Financial
Due Dilligence |
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Rechtliche
Transaktionsstruktur |
| Gestaltungsparameter |
| Kauf in der Krise |
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| Tax Due Diligence |
| Steuerstrukturierung |
| Steuerplanung |
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Besonderheiten beim
Mittelstand |
| Verkehrsteuern |
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Vertragsgestaltung
Gewährleistung |
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Due Diligence
Die detaillierte Untersuchung, Prüfung und Bewertung eines potentiellen Beteiligungsunternehmens als Grundlage für die Investmententscheidung. Ziel ist es, potentielle Risiken, die Einfluss auf die zukünftige Geschäftstätigkeit haben könnten, frühzeitig zu erkennen und zu vermeiden. Üblicherweise umfasst eine Due Diligence die Bereiche Recht (Legal Due Diligence), Steuern (Tax Due Diligence), Finanzen (Financial Due Diligence), Markt (Market Due Diligence) und Umwelt (Environmental Due Diligence). Schliessen |
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Asset Deal
Firmenübernahme durch Kauf der einzelnen Wirtschaftsgüter (anstelle der Anteile). Schliessen |
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Squeeze Out
'Hinausdrücken aus der Beteiligung': Gesetzlich darf ein Großaktionär, der über 95% an einer Aktiengesellschaft besitzt, die anderen Aktionäre zwangsweise hinauskaufen. Notwendig dafür ist lediglich ein Beschluss der Hauptversammlung. Für die übernehmenden Großaktionäre ist das Squeeze-out profitabel. Es entstehen Einsparungen, wenn das Unternehmen von der Börse zurückgezogen wird (Delisting) durch Entfall der Ausgaben für Hauptversammlungen oder Wirtschaftsprüfer. Zudem können Gewinne und Verluste im Gesamtkonzern miteinander verrechnet werden. Schliessen |
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Earn Out
Vereinbarung, welche Zahlungen des Käufers an den Verkäufer zu späteren Zeitpunkten vorsieht, oftmals in Abhängigkeit der operativen Ergebnisse. Schliessen |
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Exit
Unternehmensverkauf. Ausstieg eines Investors aus einer Beteiligung durch Veräußerung seines Anteils im Wege von Going Public (IPO), Trade Sale, Secondary Purchase oder Buy Back. Üblicherweise bevorzugen Beteiligungs-investoren den IPO, da bei diesem Exitszenario die höchsten Renditen zu erwarten sind. Die Unternehmer streben ebenfalls Richtung Börse, um den IPO als Marketinginstrument für das weitere Wachstum nutzen zu können. Beim Trade Sale oder Industrieverkauf wird das Unternehmen an einen strategischen Investor (i. e. Industriekonzern) verkauft. Beim Secondary Purchase werden die Anteile an einen anderen Beteiligungsinvestor abgestoßen. Beim Buy Back hat das Unternehmen oder das Managementteam die Anteile der Finanzinvestoren zurückgekauft. Schliessen |
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